美团正在成为阿里

■作者 | 范鹏

零售商业金融 | 首席内容官

截至目前，美团市值突破1.8在王兴的带领下，万亿港元即将进入2万亿港元。

吃喝玩乐，衣食住行，都可以在美团实现；在当地生活中，落子似乎随处可见。在阿里和腾讯争我赶，市值已经进入6万亿大关的同时，美团摘下评论，悄悄踏入2万亿行列。

2011美团成立十年，成为巨无霸，未来有无限可能。然而，万亿美团正在走向另一个无底深渊……

无限游戏：美团没有边界or没有底线的美团没有底线

无边界似乎是美团的象征。从生活开始，它涉及餐饮、外卖、葡萄酒旅游、旅游、休闲娱乐、美容、宠物等领域，这与王兴所说的无限游戏的概念非常一致。

王兴一直将美团定义为一家没有边界的公司。公司自成立以来，一直在围绕当地生活服务的许多环节拓展业务。

起初，我们专注于团购，直到2013年战略性进入外卖业务。酒店预订业务于2015年开始。以上两项业务已成为核心业务。2017年-20202000年，摩拜自行车开始收购，并试图扩大网上叫车、新零售、共享充电宝、社区团购等新业务。

图源：Maigoo

虽然没有边界，但在业务扩张方面仍有选择。新业务的发展是基于其核心能力、资源和优势的延伸。

在战略选择上，简单来说就是高频低频，长尾核心，盈利业务补血非盈利业务。

美团打通了“吃喝玩乐”全场景的后，其庞大的用户基数，为酒店预订业务提供了巨大的流量基础，向酒店业务的转化成本，也远低于OTA该平台的客户获取成本。规模效应使商店和葡萄酒旅游的毛利率保持在较高水平，这部分业务一直是现金牛市业务。作为利润最高的行业，它也是美团不断扩张的信心来源。

借助平台和流量优势，几乎每一次新业务的拓展都能成功。酒店业务与携程相比迅速崛起。充电宝业务在短时间内赶上了中国的三电一怪

然而，没有边界的美团缩小了企业和竞争对手之间的边界。一方面，商家的佣金率越来越高。2019年美团外卖订单数量为2390万，预计2025年平均订单数量将接近1亿。如此大的订单量将产生巨大的规模效应，履行订单的成本将迅速下降。根据平台服务业务的逻辑，如果佣金率应该越来越低，但事实上，美团对业务的佣金率继续上升，使业务成本越来越高，利润率越来越低。

从以下数据可以看出，2015年的佣金率只是为了吸引更多的商家在早期业务扩张阶段落户1.12到2019年，佣金率将达到%13.97%，翻了13倍。与此同时，可见配送费也在持续增长，从最初的3毛到现在的6块，补贴一直在减少。

因此，用户支付的成本越来越高，商家承担的成本也越来越高。该平台在两端扩大了利润率，其运营成本继续下降。外卖业务的利润率越来越高，现金流越来越好，这并不罕见。在这种情况下，企业没有第二选择，消费者没有替代方案，只能默默忍受。

另一方面，由于平台上商家越来越多，头版头条的资源确实有限，美团扩大了另一项收益率更高的业务——广告，这与天猫和淘宝的竞价逻辑完全相同。

2020年Q2 新推出的新品牌商户同比增长110%以上，餐饮外卖广告收入占比大幅增长。2019年美团外卖广告收入为0.5 1亿元，广告收入约占6%。我们知道广告的边际成本很低，5000万的收入几乎等于净利润。

美团广告业务收费与淘宝相同，按收费模式主要分为 CPC(点击付费)和 CPM（付费显示）有两种模式。业务形式主要是钻石展位、铂金展位、黄金推广和客户宝藏。随着平台整体流量的增加，广告流量池的自然扩大，广告加载率仍较低，流量池和加载率的叠加增长将带来外卖广告的显著增长。

在主营业务外卖行业，美团收集羊毛，盈利能力越来越强，成为公司最稳定的现金牛业务。因此，它可以继续为新业务输血，为新业务的扩张提供坚实的财务支持。每次新业务的扩张，美团仍然是同一行业的竞争对手，无论它能走多远，美团都是一个国家公敌。

全民公敌:让世界无法做生意

正是因为平台上有大量的商业资源，美团在推广各种商业产品时才能更加冷静，共享充电宝也是如此。

随着共享充电宝价格的不断上涨，并开始盈利，美团也再次启动了充电宝业务。美团凭借其强大的推动能力，将充电宝业务作为探索创新业务的新方向。美团共享充电宝项目开始疯狂推进，拉动了百城大战。为此，美团正在疯狂招聘人才，希望通过人海战术快速实现美团共享充电宝的线下覆盖率。

美团积累了大量的线下门店资源，从之前的千团大战，到后来的外卖大战，再到后来的网上叫车和自行车共享市场竞争。共享充电宝的柜子可以放在餐厅和商场。

对于竞争对手来说，更让他们绝望的是，美团并没有按照赚钱的逻辑做这项业务。因为，如果美团共享充电宝项目完成，每月收入将增加约2亿元，这对美团帝国来说根本不值一提。换句话说，这项业务对美团来说并不重要。

美团需要的是，共享充电宝可以增加用户接触美团的机会。即使每个商家每天能为美团排水10人，620万商家也是6200万。这个数据很吓人。面对一个不盈利的商业竞争对手，三电一怪只能说流氓！

假如说充电宝业务是为了获取客户，那么新的零售业务就是要革命行业的生命。

美团的新零售业务以美团购物、美团闪购和美团首选为核心支持。美团的目标客户主要集中在北京、上海、广州、深圳等超级一线城市或高线城市，其商业模式和核心竞争力为APP端 便利服务站前仓自操作模式。

美团首选下沉市场，采用团购模式。预购 自提模式赋能社区便利店，为社区家庭用户选择性价比高的果蔬、肉禽蛋、乳制品、饮料、家居厨卫等产品。

利用互联网和美团资源打击传统蔬菜购买行业无疑是一个降低维度的打击。以美团优化为代表的社区团购平台存在严重的低价现象，甚至个别产品也远低于出厂价格，严重影响，损害客户利益。美团蔬菜购买和社区团体购买的发展必然会使我们周围的蔬菜市场和蔬菜销售供应商逐渐消失。对于中青年蔬菜供应商来说，转型很好，也可以纳入社区团体购买的商业系统。但许多祖父母和祖母可能会失业。在我们的社区外，无论风雨，每天都有很多祖父母在地上摆摊卖蔬菜，他们甚至不知道自己很快会面临什么。

当然，利用自己的资源和优势来扩大新业务也是可以理解的。然而，平台的本质实际上是匹配供求关系。在服务的两端，如果你卷起袖子在平台上做生意，这将违反平台的本质。同时，基于平台上的数据和客户资源，降低业务维度是违反商业伦理的。如果互联网燃烧补贴破坏了整体价格体系，这将扰乱市场秩序。当平台不再被定位为服务提供商时，运营就是玩流氓。

《人民日报》评论说，拥有大量数据和先进算法的互联网巨头应该在科技创新中有更多的责任、追求和行动。不要只考虑几捆卷心菜和几公斤水果的流量。科技创新的星海和未来的无限可能性实际上更令人兴奋。我认为我们不希望互联网巨头做蔬菜销售业务，但我们应该定位为服务提供商，这样小供应商就可以更好地销售蔬菜，消费者购买更好的蔬菜，而不是与人民争夺利润！毕竟，互联网巨头应该关注诗歌和距离，而小贩们关心的是眼前的生存。美团不应该成为全民公敌，让世界上没有生意可做。

下一个被处罚的阿里

国家一级发布的《平台经济反垄断指南草案》引起了市场的热烈讨论和关注，再次引发了市场对互联网科技巨头监管话题的讨论。可以看出，我国互联网反垄断监管将迎来强有力的工具，实现互联网平台经济反垄断相关法律法规的新突破。

不可否认，互联网平台经济是生产力新的组织方式，是经济发展的新动能，对优化资源配置、促进跨界融通发展、推动产业升级、拓展消费市场、增加就业等都发挥了重要作用。然而，国内已经成长起来一批互联网科技巨头企业，市场竞争激烈，也出现了一些损害平台入驻商家及损害消费者权益的不正当市场竞争行为，如在电商、外卖、快递等行业出现的“二选一”的问题，电商、旅游服务等平台出现的“大数据杀熟”现象等。

阿里巴巴被反垄断罚款50万元后，被反垄断调查。结合近几个月互联网公司的表现，阿里只是其中之一。

美团也陷入了大数据杀会员的风暴。一篇我被美团会员割韭菜的自媒体文章把美团推到了风口浪尖，被怀疑是用大数据杀的。同时，同一份外卖，同一个配送地址。美团外卖开通后，外卖配送费比非会员贵。

事实上，互联网巨头应该记住腾讯提倡科技进步。通过平台建设建立的资源、数据和技术应更好地为平台上的用户服务，无论是企业还是消费者。美团自己的商业模式没有问题，但如果它总是成为一名运动员，它必然会使其服务的商业道路越来越窄。

曾经有人认为腾讯建生态，阿里建帝国，这就是开放系统和封闭系统的区别，生态的意义在于授权。美团从一开始就是一个开放的生态系统。从最初的团购到后来的外卖，它的初衷是更好地为商家和消费服务，但现在它越来越封闭。如今，万亿美团更需要与商家建立的开放式外循环不良，而不是亲自参与的内循环不良。否则，它很可能成为下一个受到惩罚的阿里。

毕竟美团要玩的是无限游戏。

作者 | 范鹏 编辑 | 小京零 审核 | 鹤翔

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